公告编号:2024-001

证券代码:874181 证券简称:睿信电器￥ 主办券商:长江承销保荐

湖北睿信汽车电器股份有限公司关于《公开转让说明书》之更正公告

一、更正事项概况

湖北睿信汽车电器股份有限公司于*开通会员可解锁*完成首次信息披露,并在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台披露了《湖北睿信汽车电器股份有限公司公开转让说明书》(以下简称"公开转让说明书")。为更加真实、准确完整的披露信息,现公司就公开转让说明书中有关内容进行补充更新。

二、本次补充更新涉及的主要内容

(一)汽车产业政策对汽车后市场的影响

公开转让说明书"第二节公司业务"之"八、所处(细分)行业基本情况及公司竞争状况"之"(一)公司所处(细分)行业的基本情况"之"3、主要法律法规政策及对公司经营发展的具体影响"补充披露汽车产业政策对汽车后市场的影响,具体内容如下:

"1、产业政策对汽车后市场的影响

(1)反垄断政策

美国出台了《马格努森-莫斯保修法》和《汽车可维修法案》,要求汽车制造商和经销商不得以保修为条件要求车主必须使用原厂零配件,同时汽车制造企业需要及时向车主、汽车维修者等提供诊断、维修车辆所必需的技术信息。以上

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法案的推出,有利于汽车后市场供应商的发展,汽车后市场零部件供应商可以根据汽车制造企业的数据为客户提供可定制化产品,从而满足各类车型的需求。相关反垄断法案的推出,给予了汽车后市场消费者更大的选择空间,其可采购第三方厂商生产的零部件,这也有利于第三方零部件生产厂商的发展。

(2)汽车报废年限政策

中国:根据商务部出具的《机动车强制报废标准规定》:

"(一)小、微型出租客运汽车使用8年,中型出租客运汽车使用10年,大型出租客运汽车使用12年;

(二)租赁载客汽车使用15年;

(三)小型教练载客汽车使用10年,中型教练载客汽车使用12年,大型教练载客汽车使用15年;

(四)公交客运汽车使用13年;

(五)其他小、微型营运载客汽车使用10年,大、中型营运载客汽车使用15年;

(六)专用校车使用15年;

(七)大、中型非营运载客汽车(大型轿车除外)使用20年。"

美国:根据立鼎产业研究网发布的《美国汽车拆解市场借鉴:汽车回收产业成熟度高,高回收利用率深度挖掘经济价值》显示:美国作为联邦制国家,美国目前没有严格国家法律规定汽车回收利用,主要由环境保护总署针对报废机动车回收业制定法律法规。政府通过环保规定和高额补贴,倒逼车主淘汰报废车辆。美国许多州没有强制报废制度,主要通过增加安全性能年检、汽车排放检测次数、通过高昂的保护费倒逼车主淘汰汽车。总体而言,美国的汽车报废制度相较中国宽松,大多数州无明确的报废年限要求。

英国:英国没有车辆报废的强制性标准,由车主自行决定是否将车辆报废。德国:根据盖世汽车网发布的《德国汽车报废管理制度》显示:德国在车辆

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报废上实行车辆检查制度下的自愿报废原则,车辆只要通过每2年一次(新车出厂后3年内免检)的年检(TUEV检查),就可以上路行驶,并没有规定达到一定行驶里程或年限后强制报废的要求。但在车检中会逐年加强环保标准(如尾气排放标准),未达标者不予通过,而使用年限越长的车,通常来说为顺利通过年检所需支付的维修保养费用也会逐年增加,这也成为车主考虑报废旧车的一个重要因素。因此,虽然德国法律并没有强制规定汽车的使用年限和报废时间,但正是以这种年检费用和环保方面的尾气排放标准为杠杆,车主可自行决定何时对车辆进行报废。

欧美主要国家的汽车报废制度相较国内更为宽松,在此基础上,汽车的整体车龄更长,维修和保养的需求更大,其汽车后市场规模上限更高,更为庞大,有利于汽车后市场的发展。

2、国内外汽车后市场差异情况

国内外汽车售后市场的差异主要体现在以下几个方面:

(1)市场主导模式的差异

全球汽车后市场的主导模式可以分为美国、日本和德国三种,以上三种汽车后市场主导模式与国内的汽车后市场主导模式对比如下:

注:数据来源自国联证券发布的《2024年汽车后市场专题报告:复盘美国汽车后市场~弱周期长坡厚雪大赛道(行业篇)》

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(2)汽车车龄和保有量差异

国内外汽车保有量以及汽车车龄的差异情况如下:

从上述数据可以看出,中国的汽车保有量虽然已经位居世界第一,但人均保有量相较于美国、欧洲还有一定差距。在汽车车龄方面,中国的汽车平均车龄明显低于美国、欧洲等发达国家及地区,汽车车龄越长,维修需求越大,后市场的规模越高。

(3)汽车消费文化差异

以美国为例,ACAFactbook披露,2023年美国汽车维保市场中有23%是车主购买零件后自己进行维修,而中国汽车的维保主要依赖专业人员帮助进行汽车维修保养和安装工作。美国汽配市场DIY(DoItYourself)集中度较DIFM(DoltForMe)更高。分DIY和DIFM两个不同的终端市场看,DIY市场集中度较DIFM更高,2019年前四大汽配连锁分别占33%和16%的市场份额。DIFM比DIY市场竞争格局更为分散主要系汽车维修店也可以从汽车配件的批发商/分销商采购配件,配件采购渠道更多。中国汽车后市场竞争格局高度分散,其中独立后市场以夫妻店为主。2022年中国汽车后市场前5大汽车服务供应商合计占5.6%的市场份额,其中排名第1的获授权经销商中升集团市占率仅占2%。独立后市场以夫妻店为主,根据罗兰贝格的统计,2021年国内独立后市场门店中67%的为夫妻店,16%是连锁维修门店。

(4)新能源汽车渗透率差异

根据国联证券发布的《2024年汽车后市场专题报告:复盘美国汽车后市场弱周期长坡厚雪大赛道(行业篇)》显示:欧洲、美国新能源汽车渗透率远低于

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中国,短期对欧洲、美国汽车后市场影响较小。2024年上半年,中国新能源汽车销售渗透率达到39.2%,领跑全球新能源汽车市场;同期欧洲和美国的新能源汽车渗透率分别仅为17.8%和8.6%。新能源对汽车后市场的影响相较于汽车销售市场更为滞后,2030年美国新能源汽车保有量占比预计约为15%(其中纯电动汽车保有量占比约为8%),而同期中国新能源汽车保有量占比预计可以达到29%;此外由于汽车维保开支通常在车龄超过6年之后才开始激增。因此至少在短期到中期内,新能源对美国汽车后市场的影响较小。

3、公司外销收入占比较高符合汽车后市场的特征

基于国内外汽车后市场的产业政策情况及国内外汽车后市场差异,公司的主营业务收入中外销占比较高具有合理性,具体原因如下:

(1)国外的产业政策更有利于汽车后市场发展

国外的反垄断政策及汽车报废政策给予了汽车后市场消费者更大的选择空间,其可采购第三方厂商生产的零部件,这也有利于第三方零部件生产厂商的发展,加之欧美主要国家无汽车强制报废年限的要求,在此基础上,其汽车后市场规模上限更高,更为庞大,进一步推动了汽车后市场的发展。

(2)欧美国家汽车后市场集中度更高

欧美地区有着较为悠久的汽车文化,人们对汽车后市场的消费倾向更高,加之该地区的汽车后市场发展较为成熟,市场集中度更高,相关配套更为齐全,有利于汽车后市场厂商的客户开发。目前国内汽车后市场发展迅速,但是短期内与欧美汽车后市场还有一定差异,且国内后市场竞争格局高度分散,后市场厂商市场开发难度较大。

(3)欧美国家的汽车后市场规模更大

汽车后市场的需求及规模主要依赖汽车保有量及车龄,从人均汽车保有量及汽车平均车龄可看出,欧美国家的汽车后市场需求及规模相比国内较高,欧美汽车后市场的竞争强度相对国内较少,有助于公司长期的发展。

(4)新能源汽车渗透率影响

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目前公司的产品暂未用于新能源汽车,我国目前新能源汽车领域发展迅速,新能源汽车渗透率增长明显。新能源汽车的发展将会进一步挤压传统燃油汽车后市场的规模,而欧美国家新能源汽车发展速度相对缓慢,且燃油车保有量较高,传统燃油车后市场发展潜力仍然较大,短期内对公司下游市场规模的影响较少,更有利于公司的发展。

综上,结合国内外的汽车后市场产业政策、市场竞争格局和集中度、汽车后市场规模、新能源汽车渗透率等方面看,公司外销收入占比较高符合汽车后市场的特征。"

(二)公司实际控制人公开承诺不将其控制的房地产业务置入挂牌主体

公司在公开转让说明书之"第六节附表"之"三、相关责任主体作出的重要承诺及未能履行承诺的约束措施"补充披露公司实际控制人金崇康先生公开承诺不将其控制的房地产业务置入挂牌主体,具体内容如下:

三、其他情况说明

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除上述补充披露内容外,公开转让说明书其他内容未发生变动。由此给投资者带来的不便公司深表歉意,敬请谅解。

特此公告。

湖北睿信汽车电器股份有限公司

川

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