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1

北京金万众机械科技股份有限公司并第一创业证券承销保

荐有限责任公司:

现对由第一创业证券承销保荐有限责任公司（以下简称

“保荐机构”）保荐的北京金万众机械科技股份有限公司（以

下简称

“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的

申请文件提出问询意见。

请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项

予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版

（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以

楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提

交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律

效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材

料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审

核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所

将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措

施。

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目 录

一、业务与技术............................................................................................................ 3

问题 1.市场空间及创新特征体现......................................................................... 3

二、财务会计信息与管理层分析................................................................................ 5

问题 2.业绩下滑风险............................................................................................. 5

问题 3.收入确认准确性及收入真实性................................................................. 7

问题 4.细分产品、服务毛利率差异合理性......................................................... 9

问题 5.资产减值准备计提准确性....................................................................... 11

三、募集资金运用及其他事项.................................................................................. 13

问题 6.募投项目的合理性及产能消化能力....................................................... 13

问题 7.其他问题................................................................................................... 15

提示

以下问题涉及重大事项提示及风险揭示：问题 1.市场空间及创新特征体

现；问题 2.业绩下滑风险；问题 4.细分产品、服务毛利率差异合理性；问题

6.募投项目的合理性及产能消化能力。

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3

一、业务与技术

问题 1.市场空间及创新特征体现

根据申请文件及公开信息：（1）公司主要从事第三方

刀具及配套产品销售，报告期内分销品牌以住友、大昭和等

日本品牌为主，客户按销售对象分类可分为终端客户和贸易

商，占比接近 1：1。（2）公司将刀具分销的差价盈利模式

转变为了服务增值模式，基于对品牌 SKU 的技术特性和技

术方案的掌握，在刀具分销业务建立了技术壁垒，可协助客

户选品选型、为其制定和优化机械加工刀具使用方案并促进

客户对同款刀具进行复购。（3）公司创立自有刀具品牌，

通过自主生产、OEM/ODM 相结合的方式生产；公司还从事

生产制造涂层设备和涂层服务业务。（4）报告期内公司营

业收入分别为 9.88 亿元、9.49 亿元、9.23 亿元，第三方品牌

分销收入分别为 8.63 亿元、7.75 亿元、7.22 亿元，自有品牌

收入分别为 1.00 亿元、1.33 亿元、1.49 亿元。

（1）竞争格局和市场空间。请发行人：①结合刀具品

牌商的梯队分类情况、日本刀具品牌在国内的主要应用领域

及产品性能，说明公司代理的第三方刀具品牌应用领域的市

场空间、市场占有率和竞争优势。②结合代理销售的刀具品

牌数量、前十大刀具品牌、所属国家、刀具类型和档次、销

售金额、占对应品牌中国境内销售金额的比例及排名，说明

在主要代理品牌的分销商中的排名情况，公司总体市场份额

是否位于行业前列，以及相关依据的充分性。③结合公司的

发展沿革和资源掌握情况，说明公司长期主要代理日本刀具

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品牌的原因，是否存在获取其他品牌代理授权的壁垒和销售

能力的局限性，如是，请对相关风险作充分揭示。④结合主

要品牌商在中国境内的销售模式、经销商管理机制、授权经

销协议的主要内容，说明公司是否存在无法续约或被取消代

理资格的风险。⑤结合公司第三方品牌收入下滑、自有品牌

收入上升的情况、国产品牌与日本品牌产品的技术性能差异

和替代情况，说明公司分销的第三方品牌的竞争格局及竞争

优势，第三方品牌分销收入持续下滑的原因，分销业务是否

具备稳健良好的经营业绩、现金流或成长性。

（2）分销业务中增值服务的竞争优势。请发行人：①

说明增值服务中加工方案设计的核心内容和难点部分，发行

人主要参与部分与贡献情况，客户不能自行或依托品牌商售

前服务设计加工方案的合理性；结合刀具设计、车间试制、

刀具使用经验等情况，说明公司具备向下游客户提供工艺方

案能力的合理性。②结合大型刀具分销商的商业模式、公司

掌握的 SKU 技术特性信息是否属于行业内公开信息，说明

提供上述增值服务是否属于分销商普遍的商业模式，公司增

值服务相较于同行业可比公司的竞争优势，

“刀具分销业务建

立了技术壁垒

”相关表述的合理性，以及在贸易商销售模式

下，实现增值服务的方式及情况。③从多角度说明增值服务

对公司核心竞争力、业绩及抗风险能力的贡献情况，包括但

不限于客户认可、与无增值服务的销售情况和毛利对比差

异、增值服务销售客户复购刀具等情况。

（3）自有刀具品牌及涂层设备的竞争优势。请发行人：

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①结合寿命、加工精度等技术指标和性能参数，说明自有刀

具品牌的主要刀具类型，与国内外主要竞品的差异和竞争优

势，自主生产、OEM/ODM 生产模式下的销售占比情况和生

产刀具类型或型号的差异情况，在设计和制造能力上是否对

代工方存在重大依赖。②量化说明涂层设备在工艺改进、性

能优化、技术路线等方面，相较国内外竞品的竞争优势。

请保荐机构核查上述事项、发表明确意见，并根据上述

内容更新招股说明书和申请文件 7-9-2。

二、财务会计信息与管理层分析

问题 2.业绩下滑风险

根据申请文件：（1）报告期各期，发行人第三方品牌

分销业务收入占比分别为 87.35%、81.68%、78.23%，2023

年 、 2024 年 发 行 人 第 三 方 品 牌 分 销 业 务 收 入 同 比 变 动

-10.13%、-6.90%。（2）2025 年一季度发行人经审阅营业收

入同比变动-4.65%，净利润同比变动-23.91%。（3）发行人

对主要供应商不存在独家分销权，除大昭和外发行人主要供

应商在境内均拥有其他分销商。

（1）报告期内业绩下滑具体原因。请发行人：①结合

下游行业发展情况、我国刀具进口金额变动情况、主要客户

经营及业绩情况、向发行人采购份额变动情况、新客户开发

情况，说明报告期内刀具及配套产品销售收入逐期下降但刀

具应用延伸服务收入逐期增加的原因，发行人营业收入及归

母扣非净利润变动的原因及合理性，是否与同行业可比公司

变动趋势一致，说明经营活动现金流量净额与净利润差异形

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成原因。②按照应用领域、销售金额、合作年限分类列示报

告期内客户数量、销售金额、产品类型及平均价格、销量、

毛利率、主要客户等，各期新增及减少的客户数量、收入金

额及占比；说明发行人客户集中度较低且小客户较多的原

因，是否符合行业特征。③说明报告期各期来自爱柯迪、比

亚迪收入变动的具体原因，报告期各期向主要客户销售的产

品类型、售价、销量、金额、毛利率变动情况及差异原因。

说明不同类型客户（贸易商、终端客户等）的数量、销售金

额及占比、毛利率，增减变动情况及合理性。按客户类型说

明主要客户成立时间、注册资本、实缴资本、实际控制人、

主营业务、建立合作过程及合作年限、发行人供货份额，对

主要客户的销售收入和客户经营情况是否匹配，主要客户与

发行人及其关联方是否存在关联关系或其他利益往来。

（2）与第三方品牌供应商及主要客户的合作稳定性。

请发行人：①说明主要第三方品牌供应商产品在中国市场的

竞争力、出口国贸易政策情况、发行人与主要供应商的合作

历史、相关合同条款、发行人在供应商分销体系中的地位，

供应商对下游分销商是否设置相应准入与维持条件，是否影

响采购价格、品类或货款账期等，发行人与第三方品牌供应

商合作是否稳定，相关风险揭示是否充分。②结合定价方式、

期后业绩、在手订单、与主要客户历史合作情况、产品使用

周期及复购率、新客户开发能力、与其他分销商的竞争优劣

势对比情况等，分析说明与客户合作稳定性，是否存在业绩

持续下滑风险，相关风险揭示是否充分。

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7

请保荐机构、申报会计师核查上述事项并发表明确意

见，说明核查方式、范围、依据及结论。

问题 3.收入确认准确性及收入真实性

根据申请文件，报告期内，发行人主营业务收入分别为

98,770.57 万元、94,915.63 万元、92,262.63 万元，贸易商客

户销售金额占比分别为 50.79%、47.74%、48.13%。报告期

内，发行人客户数量近万家，采购整体呈现小额、分散的特

点。

（1）收入确认准确性。请发行人：①按收入确认方式

分类说明报告期内主要客户、销售金额及占比，合同中关于

运输、签收、验收、对账、退货等相关约定，收入确认时点、

确认依据是否与合同约定一致，报告期内发生退换货原因及

金额情况。②说明第三方品牌分销业务中具体合同条款对于

控制权转移、定价方式、运费承担及物流安排、售后服务、

退换货的约定及执行情况，并结合下游客户是否存在指定源

头供应商情形、发行人是否有权自主决定产品价格、对货物

的权属控制及风险承担情况等，说明该类业务收入以总额法

确认的合理性，是否符合《企业会计准则》相关要求。③说

明刀具总承包模式的具体业务流程及收入占比，寄售及刀具

总承包模式是否符合行业惯例，是否为相应客户与同类供应

商常规合作方式，主要客户及销售金额、毛利率，对账方式

（如业务系统对账、邮件等）及金额、对账周期、对账差异

及解决情况，报告期内发货到确认收入平均时长变动情况，

收入确认期间是否准确。④说明报告期内第三方品牌商具体

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返利政策及变化情况，返利审核的具体流程、返利标准及金

额、计提依据、实际返利金额与估计金额的差异情况，销售

返利与发行人营业收入的匹配性，发行人向客户销售折扣、

返利政策等约定及实际执行情况，发行人收到返利和支付返

利的会计处理方式，是否符合《企业会计准则》相关要求。

（2）贸易商销售真实性。请发行人：①说明采用贸易

商模式是否符合行业惯例，具体业务模式及资金、单据、货

物流转过程，定价机制、结算方式及信用政策与其他终端客

户是否存在显著差异，是否存在终端客户指定交易方情形。

②结合主要贸易商客户的行业背景、订单取得方式、备货周

期、期末库存、退换货情况、期后销售及回款情况、终端客

户具体构成及销售情况等，说明贸易商库存水平是否与其备

货政策、资金实力、销售能力相匹配，是否存在向贸易商压

货、提前确认收入情形，贸易商客户是否实现终端销售。③

说明是否存在仅销售发行人产品的贸易商、贸易商为发行人

员工或前员工、贸易商的下游客户为中间商、直接和间接客

户重合的情形，如是，说明具体情况、金额、占比、原因及

合理性。

请保荐机构、申报会计师：（1）核查上述事项并发表

明确意见，说明核查方式、范围、依据及结论。（2）说明

针对销售收入真实性、确认准确性履行的核查程序及结论，

对发行人财务内控制度是否健全及执行有效性的核查情况。

说明对境外销售和采购的具体核查情况。（3）说明对贸易

商收入及终端销售核查的抽样方式，与客户总体样本特征的

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匹配性，具体核查方法、核查比例、核查意见。（4）说明

针对各期发行人客户数量较多特征采取的核查方式及充分

性、有效性。说明不同类型客户（贸易商、终端客户等）函

证、走访及细节测试的样本选取标准及选取情况，是否充分

考虑客户类别、层级、数量、规模、区域分布、异常变动（如

新增或变化较大）等具体特点。（5）说明对发货单、出库

单、物流单、签收单等单据的核查情况，是否与合同、发票

内容一致，是否存在无签字或盖章的情形，如有，相关金额

及占比，说明针对收入确认单据真实性、客户签字或签章效

力等采取的核查方式、核查比例、核查结论。

问题 4.细分产品、服务毛利率差异合理性

根据申请文件：（1）报告期各期，发行人刀具及配套

产品第三方品牌分销毛利率分别为 25.01%、23.78%、23.88%。

（2）报告期各期，发行人自有品牌产品销售毛利率分别为

29.42%、25.72%、24.59%。自有品牌产品以 OEM/ODM 产

品 为 主 。 自 有 品 牌 中 自 主 生 产 产 品 销 售 毛 利 率 分 别 为

39.75%、38.39%、33.79%。（3）报告期各期，发行人刀具

应用延伸服务毛利率分别为 18.49%、30.19%、32.64%。（4）

报告期各期，发行人向前五大供应商采购额分别为 69,324.07

万元、60,137.34 万元、54,277.61 万元，占采购总额的比例

分别为 90.89%、88.48%、86.25%。

（1）与可比公司毛利率差异及合理性。请发行人：①

按照产品类别量化分析销售单价、原材料或成品采购价格波

动、单位直接人工、单位制造费用等因素对第三方品牌分销、

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自有品牌下自主生产业务、OEM/ODM 业务毛利率波动的影

响程度，是否与同行业可比公司存在显著差异。②说明第三

方品牌分销业务可比公司的具体选取方式及适当性，逐家说

明分销业务毛利率与可比公司差异的原因及合理性。结合市

场供需、产品类型及工艺、生产及销售模式、主要客户、议

价能力差异等说明发行人自有品牌自主生产产品毛利率低

于可比公司的原因及合理性，OEM/ODM 产品的毛利率与可

比公司可比业务是否存在明显差异及原因。

（2）细分产品、服务毛利率差异合理性。请发行人：

①结合代销产品具体种类差异、定价方式差异，说明代销不

同第三方品牌的毛利率差异较大的原因及合理性，说明各期

向主要客户销售同类产品价格、毛利率是否存在明显差异及

原因。说明自主生产产品与第三方品牌分销产品的具体差异

及价格、毛利率差异的合理性，境外销售毛利率较高的合理

性。②按照生产模式（自主生产、委外生产等）说明发行人

自有品牌刀具业务的销售均价、数量、金额、毛利率。说明

2024 年自有品牌中自主生产产品毛利率下滑的具体原因，是

否存在持续下滑风险。说明涂层设备定价与同类产品市场价

格的差异，毛利率较高的合理性。③结合报告期内各类刀具

应用延伸服务的具体内容、定价政策、技术及工艺复杂程度

等，说明各期刀具应用延伸服务毛利率增长且细分服务毛利

率波动较大的原因及合理性。④按照销售渠道（线上商城、

线下）分类说明收入构成及毛利率差异原因，线上销售具体

模式及内控规范性。

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（3）成本核算准确性。请发行人：①说明发行人向主

要第三方品牌商的采购内容、具体采购对象（品牌方、代理

商等）、境外采购金额及占比，采购单价、数量、金额及相

应对外销售单价、数量、金额、毛利率情况。②按照产品类

型列示各类产品的成本构成情况，与可比公司同类产品是否

存在明显差异；说明制造费用的明细构成、变动情况及原因,

并分析原材料、直接人工、外协、能源耗用与产品产量的匹

配性。③按照采购产品或服务类型分类说明主要供应商的基

本情况，结合市场价格及同类竞品价格变动情况、向不同供

应商采购价格、供应商向其他客户售价差异及原因，说明各

期各类产品或服务采购价格的公允性。

请保荐机构、申报会计师：（1）核查上述事项并发表

明确意见，说明核查方式、范围、依据及结论。（2）说明

对异常客户、供应商的识别标准及核查情况，相关客户、供

应商与发行人及其关联方是否存在利益输送或异常资金往

来。（3）说明对采购真实性、成本核算准确性的核查方式

及结论。

问题 5.资产减值准备计提准确性

根据申请文件：（1）报告期各期末，发行人库龄在 1

年以内的分销产品存货占比分别为 90.83%、80.76%、77.34%，

库龄在 1 年以内的自产产品存货占比分别为 64.17%、

53.78%、32.56%。（2）报告期各期末，发行人应收账款余

额分别为 2.52 亿元、2.53 亿元、2.34 亿元，信用期外应收账

款占比分别为 13.85%、17.51%、15.97%。（3）2019 年 12

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12

月，发行人通过增资取得夸克涂层 51%的股权，形成商誉

735.88 万元。发行人 2020 年、2021 年投资参股西夏墅工具、

西格数据、赫克测控，2023 年、2024 年对西格数据的长期

股权投资分别计提减值准备 1,359.04 万元、576.65 万元。

（1）存货跌价准备计提充分性。请发行人：①结合备

货政策、原材料及成品采购周期、自产产品生产周期、分销

产品销售周期等，说明库龄 1 年以上分销产品、自产产品存

货占比上升的原因及合理性，与相应订单及业务规模是否匹

配，存货周转率及其变动趋势与可比公司是否存在较大差

异。②结合存货不同项目的库龄、定制化程度、存货订单覆

盖率、存货期后结转情况等，说明存货跌价准备计提充分性，

与可比公司是否存在较大差异及原因。③说明发出商品仓储

分布情况、盘点的具体方法，相关存货库龄及减值计提情况，

是否存在长期放置于客户仓库的存货。

（2）应收账款回款风险。请发行人：①说明报告期内

对主要客户的信用政策差异，各期对比亚迪应收账款占营业

收入比重较高的原因。说明应收账款期后回款情况，主要逾

期客户、应收金额、逾期金额及占比、逾期时长及原因，结

合应收账款对象付款能力、信用情况、回款计划、款项可收

回性判断依据、催收措施、可比公司情况等，分析说明坏账

准备计提充分性，应收账款周转率与可比公司差异情况及合

理性。②说明应收返利款的信用期限，是否存在逾期、已计

提返利无法兑现的情况，相关坏账准备计提的充分性。③说

明报告期内应收票据及应收款项融资分类标准、背书转让、

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贴现和保理情况、金额及对手方，是否附有追索权，相关会

计处理合规性，各类应收票据坏账准备计提政策与同行业可

比公司是否存在明显差异及合理性。

（3）商誉及长期股权投资减值具体情况。请发行人：

①说明投资夸克涂层、夸克表面和参股西格数据等公司的背

景原因、具体过程、定价依据及公允性，会计核算方式及合

规性。结合董事和管理团队提名情况、日常经营决策情况，

说明发行人能否对夸克涂层实施控制，相关商誉的确认是否

准确，商誉减值测试的各项参数、依据及计算过程，各期商

誉减值计提充分性，相关会计处理的合规性。②说明投资西

格数据的原因及合理性，报告期各期末长期股权投资减值测

试的具体过程、测算方法、关键参数及相关依据，长期股权

投资减值计提是否充分。③说明发行人与各子公司主营业务

内容差异，母子公司、子公司之间内部交易或资金往来情况

及必要性、合理性，内部交易定价公允性。

请保荐机构、申报会计师：（1）核查上述事项并发表

明确意见，说明核查方式、范围、依据及结论。（2）说明

对存货实施的监盘程序及结论。

三、募集资金运用及其他事项

问题 6.募投项目的合理性及产能消化能力

根据申请文件：

（1）公司 2024 年产能利用率达 119.03%，

拟募资 32,794.33 万元，其中 7,069.50 万元用于子公司万众

精密年产 22.4 万支三轴以上联动高速、精密数控机床刀具项

目，25,724.83 万元用于综合服务能力提升项目。（2）综合

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服务能力提升项目系通过部署刀具寄售柜、搭建数字化销售

平台、财务管理平台和内部管理平台等措施，建立一个结构

更完善、服务能力更强的销售和物流体系，提高服务质量与

服务广度，缩短响应时间，便捷客户对产品的购置。

（1）刀具生产项目的产能消化能力。请发行人：①说

明募投项目拟生产刀具的类别型号、与当前自产或代工产品

的异同，与现有自产和代工产品的关系。②披露项目的投资、

建设工期、采购情况，说明上述建设和采购价格的公允性，

测算募投项目投产后新增成本费用对经营业绩的影响，并进

行风险提示。③结合拟自产三轴数控机床刀具的型号、应用

领域和客户情况、技术和材料壁垒、竞争格局，下游需求变

动情况、存量客户的产品使用习惯和在手订单情况、新客户

开拓情况、同行业产能和投建趋势，说明扩产 22.4 万支刀具

项目必要性和新增产能的消化能力。

（2）综合服务能力提升项目的必要性和合理性。请发

行人：①说明综合服务能力提升项目的具体内容；结合分销

业务下游客户的核心需求、同行业的应对措施与本次募投拟

建设内容或采取措施的差异，说明通过募投项目解决客户需

求的必要性、促进公司相较同行业形成明显竞争优势的商业

合理性；结合前期的销售实践、商业案例、提高服务能力对

公司与下游经销商合作稳定性的影响、当前分销业务的同质

化竞争情况，量化分析募投项目的投入产出、经营业绩贡献，

并说明测算的合理性。②披露项目的投资、建设工期、采购

情况，说明上述建设和采购价格的公允性，测算募投项目投

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产后新增成本费用对经营业绩的影响，并进行风险提示。

请保荐机构核查上述事项并发表明确意见。

问题 7.其他问题

（1）交易性金融资产核算准确性。根据申请文件，报

告期各期末，发行人货币资金余额分别为 9,746.20 万元、

14,873.06 万元、32,531.66 万元，交易性金融资产分别为

4,706.16 万元、4,126.10 万元、5,017.45 万元。请发行人说明：

①报告期内交易性金融资产、银行存款的具体构成，产品收

益与投资规模、投资期限的匹配性，各项金融资产是否存在

担保、质押等权利限制情形，资金流向是否涉及发行人关联

方或客户、供应商。②相关投资与各期金融资产、财务费用、

投资收益、公允价值变动、现金流量及变动的匹配性，相关

会计处理合规性，各期末其他货币资金余额的具体构成、形

成原因、交易背景。

（2）财务内控规范性。根据申请文件，发行人报告期

内曾存在个人卡交易、转贷、票据找零等财务内控不规范行

为。请发行人：①逐项说明报告期内财务内控不规范行为的

具体情况、是否构成重大违法行为、整改情况、会计处理合

规性，报告期内及期后是否存在其他财务不规范行为。②说

明发行人销售及收入确认、成本及期间费用核算、资金及财

务管理、印章管理、存货管理、费用报销等相关内部控制制

度设计和执行有效性，是否存在不规范情形及整改情况、是

否影响报告期内财务数据的真实性、准确性、完整性。

（3）股权激励及虚拟股权激励。根据申请文件，自 2016

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16

年至 2020 年期间发行人曾实施员工虚拟股权激励计划。请

发行人说明：①虚拟股权激励的具体实施方案、主要条款内

容、授予条件、所涉员工情况，虚拟股权授予、清退方式及

价格，员工获取及清退虚拟股权的资金来源、定价依据及公

允性，采取不同终止方案的原因。②虚拟股权授予、分红、

清退等事项的会计处理合规性，发行人历次股权激励及虚拟

股权激励涉及的股份支付费用计算及分摊过程、依据，是否

符合《企业会计准则》相关规定。

（4）期间费用核算准确性。根据申请文件，报告期内，

发行人销售费用分别为 6,834.28 万元、6,725.57 万元、6,730.39

万元，占营业收入的比例分别为 6.92%、7.08%、7.29%。请

发行人说明：①报告期内发行人销售、管理、研发人员人数

变动情况及原因、人均薪酬变动情况及与同行业、同地区上

市公司的差异情况及合理性，发行人管理费用率、研发费用

率低于可比公司平均值的原因。②报告期内差旅及交通费、

业务招待费、服务费的具体构成，与业务拓展活动的匹配性，

主要服务商基本情况及服务内容、服务费率，与同行业可比

公司是否存在明显差异。结合报告期内市场开拓、客户变动

情况、销售推广方式等说明销售费用与收入的匹配性，销售

费用中物流费与仓储费的会计处理合规性。③中介服务费的

具体构成、支付对象、服务内容、定价依据，报告期内波动

原因。④研发工时分摊系数确认过程和依据，机器设备研发

工时占比的核算依据及合理性，研发项目预算和实际结项支

出差异及合理性，研发材料耗用与研发支出的匹配性。

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（5）其他财务问题。请发行人说明：①报告期内安全

生产费的计提标准及依据，是否符合相关政策规则的要求，

具体使用情况。②报告期各期末，保证金及押金与合同约定、

销售收入的匹配性。③报告期内发行人购置主要生产设备的

具体内容、必要性及合理性、供应商基本情况、与发行人及

其关联方是否存在关联关系，定价公允性及款项支付情况。

请保荐机构、申报会计师：（1）核查上述事项并发表

明确意见，说明核查方法、范围、依据及结论。（2）按照

《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上

市业务规则适用指引第 2 号》2-4 研发投入、2-10 财务内控

不规范情形、2-18 资金流水核查相关要求核查并发表明确意

见，并提交资金流水核查的专项说明。

除上述问题外，请发行人、保荐机构、申报会计师、发

行人律师对照《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发

行股票注册管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容

与格式准则第 46 号——北京证券交易所公司招股说明书》

《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 47 号

——向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易

所上市申报文件》《北京证券交易所股票上市规则》等规定，

如存在涉及股票公开发行并在北交所上市条件、信息披露要

求以及影响投资者判断决策的其他重要事项，请予以补充说

明。