1、项目概述

本项目拟投资 3,040.00 万元用于观光车辆采购，重点提升青城前山观光车运力，满足游客到达青城山快铁站或停车场后快速进入景区游览的出行需求，进一步提升公司观光车服务水平和能力，增强公司盈利能力。

成都市青城山都江堰旅游股份有限公司主要依托青城山-都江堰风景名胜区丰富的旅游资源为游客提供索道、观光车服务，目前经营地主要包括青城前山景区和都江堰灌县古城景区，其中在青城前山景区提供索道、观光车服务，在都江堰灌县古城景区提供观光车服务。

青城前山观光车采购项目将重点提升青城前山观光车运力，补充和扩大公司现有观光车运营业务规模。

公司目前拥有都江堰市环保旅游观光车特许经营权，经营期限自 2016 年 9月至 2024 年 9 月，共包含青城前山、灌县古城两条线路。其中，青城前山观光车主要为满足乘坐成灌高铁或自驾游客从青城山快铁站、停车场前往青城前山景区大门的交通需求，全程线路约 4km，从青城山快铁站综合停车场至建福宫双层停车场；半程线路约 2km，从环山渠岷江山庄至建福宫双层停车场。

游客出站或下车后可购买车票乘坐观光车前往青城前山景区大门，也可徒步前往，到达景区大门购买景区门票后进入景区游览。灌县古城观光车运行路线从灌县古城老县衙停车场至南桥，线路全长约 1km，除选择乘坐公司观光车外，游客也可徒步前往。公司全部采用电动观光车辆运营，报告期末共有运营车辆 71 辆。

本项目拟购买 23 座（含驾驶位，下同）锂电池观光车 100 辆，14 座 锂电池观光车 30 辆，按 1 小时往返行驶 1 次，每日运行 10 小时计算，在满负荷运营的情况下，理论上单日可增加运力约 51,800 人次。

青城山—都江堰风景名胜区示意图

2、项目实施的必要性分析

（1）改善景区生态环境和旅游秩序，促进景区可持续发展

近年来，随着都江堰市旅游业持续升温，进入青城前山景区的游客与汽车数量大幅增加，产生的尾气排放和噪音对景区生态环境和人文景观产生较大影响。同时，景区周边建设用地受限制因素较多，大规模车辆涌入将造成拥堵加剧、停车资源紧张，产生安全隐患，并影响游客体验感。

国务院批复的《青城山-都江堰风景名胜区总体规划（2017-2030）》明确提出，未来进入景区游客须换乘环保旅游车或步行游览。采用环保观光车接驳的交通方式，将大规模车辆限制在景区环境敏感区域外围，可以在较大程度上改善景区内的环境问题和旅游秩序，为广大游客提供安全、便捷、舒心的游览环境，同时也有利于景区资源和环境保护，实现可持续发展。

（2）公司现有观光车数量无法满足业务发展需求

随着旅游业的发展以及都江堰市旅游资源开发和基础设施的不断完善，包括青城前山在内的景区（点）游客接待量以及相应的观光车服务需求仍有一定的增长空间。同时，为了加强青城山-都江堰风景名胜区的保护和管理，构筑功能完善的慢行交通网络，为广大游客提供“快旅慢游”的游览体验，都江堰市对青城前山观光车运行线路规划进行了调整，将观光车下站从青城前山综合停车场延伸至青城山快铁站综合停车场，使得单边运行距离从原来的 2km 左右延长至 4km左右。

运行线路延长后将增加观光车单边运行时间，同时游客乘坐观光车的意愿也会进一步增加。截至报告期末，公司共有运营观光车 71 辆（含计划使用募集资金先行购置的观光车 33 辆），现有观光车运力已经无法满足未来发展需要，加之车辆因维修保养、充电、报废（预计 2024 年前将有 32 辆现役观光车报废）等原因导致部分运力损失，公司需要置备充足的观光车辆以满足游客日益增长的观光车服务需求，进一步扩充观光车数量具有必要性和迫切性。

3、项目实施的可行性分析

（1）公司拥有丰富的观光车运营经验

报告期内，公司一直主要从事索道、观光车运营业务，积累了丰富的运营管理经验，储备了一批专业的观光车运营管理人才，有助于本次项目的顺利实施，从而实现预期的社会效益和经济效益。

（2）都江堰市游客接待量快速增长，为本项目的顺利实施提供了客源保障

公司经营所在地都江堰市位于成都平原西北边缘岷江出山口处，因中国道教发祥地青城山以及世界著名水利工程都江堰而闻名遐迩，旅游资源丰富。近年来，随着成灌高铁、成渝高铁、西成高铁、成贵高铁相继开通运营，交通基础设施条件不断改善，都江堰市依托旅游资源和地理区位优势，游客接待量快速增长。

2020年，都江堰市接待游客 2,622 万人次，同比增长 3 万人次，反映了都江堰旅游市场的韧性，从而为本项目的顺利实施提供了充足的客源保障。4、投资概算本项目计划投资 3,040.00 万元，拟根据青城前山景区客流变化情况分批购置观光车辆 130 辆，

本项目观光车购置数量主要结合青城前山观光车运行线路调整、青城前山游客数量及观光车乘坐需求变化、公司现役观光车辆报废淘汰计划等因素综合确定；观光车采购平均单价以市场询价为基础，综合考虑技术水平进步、性能要求增提升等因素确定。截至目前，公司根据运营需要，已使用自筹资金先行购入55辆23座观光车，其中 33 辆已交付并投入运营。

5、主要原材料和能源的供应情况

除车辆购置外，本项目采购的观光车辆后续运营中主要使用电力，由公司直接向当地供电公司采购；车辆备品备件、日常维修保养服务由公司向当地合格供应商采购，市场供应充足。

6、项目实施主体和选址

本项目由成都市青城山都江堰旅游股份有限公司实施，项目购置的观光车将主要补充青城前山观光车运力，不涉及具体项目建设和新增用地的情况。

7、备案及环评情况

本项目采用环保的电动观光车辆，运行过程中不会产生污染物排放，并依托现有基础设施运营，未配套建设其他工程，不属于《企业投资项目核准和备案管理办法》《中华人民共和国环境影响评价法》等法律、法规规定的需要履行备案及环评手续的范围。

8、投资项目的效益分析

本项目实施后，购置的观光车将直接投入运营，预计经营效益将主要受客流量的影响。一方面，随着旅游业的发展以及都江堰市旅游资源开发和基础设施的不断完善，青城前山景区游客接待量仍有一定增长潜力，从而给公司观光车运营业务带来充足的客源基础。另一方面，随着都江堰市对青城前山景区旅游设施规划的调整，青城前山观光车线路延长后进一步提升了游客对观光车服务的需求，为本项目客流增长提供了有力保障。

整体来看，本项目具有良好的预期经济效益。本项目计划根据青城前山景区客流变化情况在三年内分批购置观光车并投入运营，车辆使用年限按 5 年计算，项目运营期为 7 年，主要经济指标测算结果如下：营业收入 2,834.80 万元；净利润 883.69 万元；财务内部收益率（税前） 74.73%；财务内部收益率（税后） 62.46% ；投资回报期（税前） 2.32 年 ；投资回报期（税后） 2.50 年。

（1）营业收入

本项目购置观光车主要用于替换和补充现有运力，按 1 小时往返行驶 1 次、每日运行 10 小时计算，同时综合考虑备用车辆、历史上座率、线路延长后单程平均票价水平等因素，审慎测算运营期内年均营业收入为 2,834.80 万元。

（2）总成本费用

本项目总成本费用主要包括人工成本、折旧费用、特许经营权摊销、动力电费、车辆维修及保险费、票务及办公经费等，按照公司现有观光车业务实际经营情况及会计政策进行测算，预计运营期内年均总成本费用为 1,688.96 万元。

综上所述，本项目实施后将进一步巩固并扩大公司现有观光车业务规模，项目预期经济效益是基于公司现有观光车运营业务实际经营情况等因素审慎测算，与现有市场容量、公司观光车服务需求度以及现有技术水平相匹配，符合谨慎性原则。

9、投资项目可行性的分析

公司本次项目以现有经营规模、财务状况为基础，投资建设项目紧紧围绕旅游服务业展开，在进一步扩大公司现有观光车业务规模的同时，横向延伸以旅游演艺为核心的文旅综合体项目运营业务。

本投项目的实施，有利于丰富公司旅游产品线，增强公司持续经营能力和抗风险能力，与公司现有管理能力相适应。截至 2022 年 6 月 30 日，公司总资产 29,218.95 万元，净资产 27,103.28 万元。2019 年，公司实现营业收入 11,793.37 万元，实现净利润 6,125.43 万元，盈利能力较强。

2020 年，受宏观因素影响，公司营业收入及利润规模相较于 2019 年出现较大幅度的下降，但随着居民旅游意愿逐步恢复，公司经营情况和盈利水平逐步恢复，2021 年实现营业收入、净利润分别为 7,099.17 万元、4,179.56 万元，分别同比增长 20.98%、49.79%。

公司财务状况及资信良好，能够在一定程度上支撑项目的投资建设需求。同时，本次资金到位后，公司资本实力将大幅增强，资产结构将进一步优化，盈利能力和抗风险能力也将随之提升。公司深耕旅游业多年，拥有丰富的观光车运营管理经验，积累了一批观光车维护、运营、管理人才，为青城前山观光车采购项目的顺利实施打下了良好的基础。

公司将在该项目规划、设计、施工、运营的全过程引入专业合作机构，增强投资决策的前瞻性、投资管理的科学性以及项目运营的专业性，降低投资风险和运营风险，增强项目盈利能力，并有针对性的积极通过市场化方式引进旅游演艺业务领域的专业人才，提升专业化运营水平。公司于 2021 年 1 月 12 日召开第二届董事会第二次会议，审议通过了《关于公司募集资金投资项目及可行性的议案》。

公司董事会认为，本次项目符合国家相关产业政策以及公司发展战略，具有显著的经济和社会效益。公司已在人才、管理、资金筹集等方面进行了充分的准备，项目建设基础条件较好。项目实施后，将进一步扩大公司业务规模和范围，增强公司竞争力和可持续发展能力，符合公司及全体股东的利益。因此，本次项目具有可行性。

此报告为摘录公开部分。定制化编制政府立项审批备案、IPO募投可研、国资委备案、银行贷款、能评环评、产业基金融资、内部董事会投资决策等用途可研报告可咨询思瀚产业研究院。

·官方网站： Chinasihan.com